Le fond de roulement et le besoin en fond de roulement
Le fond de roulement et le besoin en fond de roulement pour évaluer le niveau de trésorerie nécessaire
Le fond de roulement
Le fond de roulement est la différence entre le flux entrant dans l’entreprise (capital, prêts) et les investissements ( locaux, matériel). Il montre la capacité d’une entreprise à financer son activité.
Le fond de roulement (FR): passif immobilisé – actif immobilisé
- Positif, il est un budget durable disponible pour les besoins futurs de la société.
- Négatif, les besoins financiers sur le long ne sont pas couverts au risque d’être insolvable.
- A l’équilibre, le court terme est assuré mais pas les besoins financiers à moyen et long terme.
Le besoin en fond de roulement
Lorsque l’on ouvre une activité, on doit engager des dépenses avant même d’avoir vendu quoique ce soit. On doit acheter le stocks, des fournitures, du matériel, louer, faire des travaux etc. Avant de faire du CA.
Le besoin en fond de roulement (BFR) : stock + encours client – encours fournisseurs
Le BFR est donc un besoin de trésorerie provenant du décalage temporel entre le paiement des charges d’exploitation et l’encaissement des ventes. Il évalue le montant de fonds nécessaires pour faire fonctionner l’activité.
- S’il est positif, l’activité a besoin de financement pour fonctionner. La majorité des activités sont concernées.
- S’il est négatif, l’entreprise n’a pas besoin de financement. Par exemple dans les sociétés qui paient leur fournisseurs à 45 jours fin de mois pour une marchandises qu’ils ont eu le temps de vendre dans ce délai.
- S’il est nul, l’entreprise a un cycle de production qui s’autofinance.
La trésorerie
La trésorerie est la différence entre le FR et le BFR, entre les flux de financement de l’activité et ses flux d’exploitation. On comprend alors que la trésorerie est au centre de ces flux et est directement impactée par tout évènement de hausse ou de baisse que ce soit en ressources ou dépenses.
Voilà pourquoi il est essentiel de bien maitriser son FR et BFR pour pouvoir maitriser sa trésorerie et ne pas se retrouver en manque de liquidités.
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